لطالما كان سعر الدولار معروفا بالقوة الشديدة وارتفاع شبه الدائم أمام أغلب العملات، ولكن من وقت لآخر تنخفض قيمة الدولار، في هذا المقال نوضح لقراء موقع سهمي متى يتغير سعر الدولار أمام العملات الأخرى، حتى تستطيع أن تمزج التحليل الأساسي في الفوركس بالنظرة الفنية.
يمكن أن ينخفض سعر الدولار كوسيلة للتحكم في السياسة النقدية
● تعتبر زيادة أو خفض أسعار الفائدة من بين السياسات النقدية التي يطبقها الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي للبلاد (يشار إليه غالبًا باسم “الاحتياطي الفيدرالي”).
● يشير مصطلح “التيسير” إلى الإجراءات التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي، مثل معدلات الفائدة المخفضة أو تدابير التيسير الكمي مثل شراء السندات.
● يحدث التيسير عندما تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة من أجل تشجيع المستثمرين على الحصول على قروض.
● ينفق المستهلكون والشركات في الولايات المتحدة الأموال المقترضة في نهاية المطاف، مما يساعد على تعزيز اقتصاد البلاد.
● نتيجة لذلك، قد يضعف الدولار، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمته إذا تم تنفيذ سياسة نقدية “سهلة”.
● نظرًا لحقيقة أن الدولار الأمريكي غير مدعوم بأي سلعة فعلية (الذهب أو الفضة)، فقد يحدث طبع دولارات جديدة من فراغ.
● يبدأ قانون العرض والطلب عند إنشاء أموال جديدة، مما يقلل من قيمة الأموال التي تم إصدارها مسبقًا.
● بالإضافة إلى ذلك، كثيرًا ما يبحث المستثمرون عن الاستثمارات ذات العوائد الأفضل والتي تعادل أعلى معدلات الفائدة.
● تميل سندات الخزانة الأمريكية (السندات) إلى اتباع نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي إذا خفضت أسعار الفائدة، وتميل عوائدها أيضًا إلى الانخفاض.
● يقوم المستثمرون بتحويل أموالهم من الولايات المتحدة إلى دول ذات معدلات فائدة أعلى بسبب المعدلات المنخفضة في الولايات المتحدة.
● العملة الأمريكية الضعيفة مقابل العملة ذات العوائد المرتفعة هي نتيجة مباشرة.
يمكن أن ينخفض سعر الدولار كوسيلة للتحكم في حالة وجود تضخم اقتصادي
● التضخم الاقتصادي هو المعدل الذي ترتفع به الأسعار.
● يرتبط التضخم في الولايات المتحدة عكسياً بانخفاض قيمة العملة أو ارتفاعها.
● تتزايد تكلفة السلع والخدمات، وبالتالي يؤدي ارتفاع معدل التضخم إلى انخفاض قيمة العملة.
● وبالتالي تصبح هذه السلع أكثر تكلفة لشرائها من البلدان الأخرى.
● يمكن خفض الطلب عن طريق ارتفاع الأسعار.
● من المرجح أن يحصل المستهلكون في دولة ذات معدل تضخم أعلى على سلع مستوردة.
الطلب على العملات المقابلة آخذ في الازدياد
يتم تداول العملات في سوق الفوركس في صورة أزواج، عندما يرتفع الطلب على العملات المقابلة للدولار ينخفض الدولار.
طالما أن الطلب على عملة الدولة مرتفع، ستستمر العملة في الارتفاع.
إذا قامت دولة ما بتصدير سلع ترغب دول أخرى في شرائها وتتوقع الدفع بعملتها الخاصة، هناك طريقة واحدة للحفاظ على عملتها في الطلب.
الدولار الأمريكي مرتفع بشكل غير طبيعي في الطلب في جميع أنحاء العالم لأن الولايات المتحدة لا تصدر أكثر مما تستورد.
في عالم المال، يشار إلى الدولار الأمريكي على أنه عملة احتياطية.
لشراء السلع المرغوبة، مثل النفط والذهب، يتم استخدام العملات الاحتياطية من قبل البلدان في جميع أنحاء العالم.
يتم إنشاء الطلب الخاطئ على العملة الاحتياطية عندما يسعى بائعو هذه العناصر إلى السداد بتلك العملة.
هناك قلق في الولايات المتحدة من أن رغبة الصين المتزايدة في رفع اليوان إلى مرتبة العملة الاحتياطية قد تؤدي إلى انخفاض الطلب على الدولار الأمريكي.
إن المفهوم القائل بأن الدول المنتجة للنفط لن تطالب بعد الآن بالدفع بالدولار الأمريكي هو أيضًا مصدر قلق.
من المرجح أن تنخفض قيمة الدولار إذا انخفض الطلب المصطنع على العملات الأمريكية.
قد تنخفض قيمة الدولار مع انخفاض النمو
● العملة القوية هي السمة المميزة لاقتصاد سليم.
● العملات الضعيفة تنتشر في الاقتصادات التي تعاني.
● قد يترك المستثمرون الشركات في البلد التي لا ينمو اقتصادها إذا واجهت انخفاضًا في النمو أو الأرباح.
● قد تنخفض عملة الدولة إذا فقد المستثمرون الاهتمام بالاستثمار هناك.
● قد يتلاعب المضاربون ضد العملة الامريكية عندما يلاحظون أو يتوقعون تدهورها أكثر.
قد ينخفض سعر الدولار إذا كانت أسعار التصدير آخذة في الانخفاض
يمكن أن يحدث انخفاض قيمة العملة عندما ينخفض سعر منتج تصدير رئيسي.
عندما تنخفض أسعار النفط، تنخفض العملة الكندية (المعروفة باسم الدولار الكندي) لأن النفط منتج تصديري مهم للبلاد.
الميزان التجاري قضية مهمة.
يعلم الجميع أن هذه فكرة رهيبة لأنها تخلق الديون.
كان هناك اتجاه طويل الأجل يتمثل في أن الولايات المتحدة تستورد أكثر من التصدير منذ عقود.
الديون الحكومية الضخمة يمكن أن تتسبب في انخفاض قيمة الدولار
تعد ديون الحكومة الأمريكية مصدرًا رئيسيًا لتمويل عادات الإنفاق الباهظة في البلاد.
حصلت الولايات المتحدة على قروض من الصين واليابان، وهما دولتان تشحنان الكثير من المنتجات إلى الولايات المتحدة، تقطع شوطًا طويلاً في تمويل نفقات العجز في الولايات المتحدة.
يتم إصدار سندات الخزانة الأمريكية (IOUs بشكل أساسي) مقابل القروض، وتدفع الولايات المتحدة فائدة للبلدان التي تمتلك مثل هذه الأوراق المالية.
من المحتمل أن يطلب المقرضون أموالهم عندما يحين موعد استحقاق هذه القروض.
الدولار وفقًا للمنظرين سوف ينخفض إذا اعتبر المقرضون أن مستوى الدين غير مستدام.
بسبب الطلب القوي على سندات الخزانة، تصدر الولايات المتحدة بانتظام سندات جديدة لسداد أي التزامات معلقة يحتفظ بها المستثمرون الأجانب.
يمكن أن تؤثر أسعار التصدير والتضخم وعوامل أخرى أيضًا على الموازين التجارية.
تؤثر المتغيرات الاقتصادية الأخرى على الميزان التجاري، ولكنها ليست مصدر هذه التغييرات.
عوامل متشابكة هي من تحكم علاقة الدولار بالعملات الأخرى
هناك العديد من المتغيرات الأخرى التي قد تساهم في انخفاض قيمة الدولار، مثل عدم الاستقرار السياسي، وسلوك المستثمرين (النفور من المخاطرة)، وتدهور أساسيات الاقتصاد الكلي.
بسبب شبكة العلاقات المتشابكة بين هذه المتغيرات، من المستحيل تحديد سبب واحد لانخفاض قيمة العملة.
يمكن أن يُعزى انخفاض قيمة العملة، على سبيل المثال، إلى قرارات سياسة البنك المركزي.
مع أسعار الفائدة المنخفضة وإجراءات التيسير الكمي غير التقليدية، من المتوقع أن تنخفض قيمة الدولار بشكل كبير.
قد تتخذ دول أخرى مزيدًا من إجراءات التيسير أو قد يتوقع المستثمرون أن تتوقف الولايات المتحدة عن تدابير التخفيف وجهود البنوك المركزية الأجنبية لزيادة
سهولة الأمر الذي قد يؤدي إلى ارتفاع قيمة الدولار.
لهذا السبب، يجب أن يؤخذ انخفاض قيمة العملة في الاعتبار فيما يتعلق بجميع الجوانب الأخرى.
يواجه المستثمرون الذين يضاربون في أسواق العملات عوائق قوية، كما يتضح من الانهيار المفاجئ للفرنك السويسري في عام 2015 عندما اتخذ البنك المركزي للبلاد خطوة غير متوقعة لإضعاف العملة.
انخفاض قيمة الدولار: هل هو جيد أم سيئ؟
ما إذا كان الانخفاض في قيمة الدولار جيدًا أم سيئًا أم لا، فهي في الأساس مسألة جدلية.
إذا كنت الرئيس التنفيذي لشركة تصدر منتجاتها، فإن انخفاض قيمة العملة يعد ميزة كبيرة.
من المرجح أن يشتري المستهلكون في سوق التصدير الخاص بك العناصر الخاصة بك عندما تكون قيمة عملتهم أضعف من قيمة العملة في بلدك.
من ناحية أخرى، يعد انخفاض قيمة العملة خبرًا سيئًا للشركات التي تستورد المواد الخام من أجل تصنيع سلعة المكتملة.
هذا يعني أن العملة الأضعف تعني أن المواد الخام ستكلفك أكثر، مما يعني أن منتجاتك المكتملة ستكون أكثر تكلفة أو أن هوامش ربحك ستكون أقل.
يخضع المستهلكون أيضًا لنفس الديناميكية.
يصبح السفر إلى أوروبا أو شراء سيارة مستوردة أكثر تكلفة بسبب ضعف العملة.
مع ارتفاع تكلفة المواد الخام المستوردة، قد تعاني شركة صاحب العمل لديك وتسرح العمال نتيجة لذلك.
نتيجة لزيادة الطلب من المشترين الدوليين، قد تنمو أعمال صاحب العمل، مما قد يؤدي إلى زيادة الأرباح والمزيد من الأمن الوظيفي.
الملخص
● تتأثر قيمة العملة بمجموعة واسعة من الظروف.
● تتأثر أسعار الصرف بمجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك السياسات النقدية للبلدين المعنيين، وتدفقات التجارة الدولية والتضخم وثقة المستثمرين والاستقرار السياسي يلعب مركز العملة الاحتياطية أيضًا دورًا في مدى انخفاض الدولار.
● يراقب محلل السوق والمشرعين وقادة الأعمال عن كثب مزيج العوامل الاقتصادية المتغير باستمرار لمعرفة كيفية استجابة الدولار.
● يمكن للسياسة النقدية التيسيرية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن تخفض قيمة الدولار إذا تخلى المستثمرون عن الولايات المتحدة بحثًا عن عوائد أفضل في الخارج.
● من المحتمل أن يؤدي عدد من الأسباب الاقتصادية إلى انخفاض الدولار الأمريكي.
● السياسة النقدية والتضخم والطلب على العملة والنمو الاقتصادي وأسعار الصادرات كلها عوامل مؤثرة في سعر الدولار الأمريكي.
● قد يتم نقل أموال المستثمرين إلى ملاذات أكثر أمانًا إذا انخفض النمو الاقتصادي وأرباح الأعمال.
Comments (No)