ما الذي يحرك سعر الين؟

الين الياباني هو العملة الرسمية في اليابان، ثالث أكبر اقتصاد وطني من حيث الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، يعد الين الياباني من بين العملات الأكثر شهرة على مستوى العالم بجانب اليورو والدولار الأمريكي، وهي أيضًا عملة احتياطي إلى جانب العملات الأخرى بما في ذلك الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني، إن الاقتصاد في اليابان منذ عهد بعيد يقوم على الصناعات الثقيلة مثل صناعة السيارات والإلكترونيات ولكنها مؤخرا بدأت في دخول صناعات جديدة لتنشيط الاقتصاد مثل السلع الأكثر دقة وتقنية.

نظرًا لشعبيته العالية، يتمتع الين الياباني عادةً بسيولة عالية مما يُترجم إلى فروق أسعار أقل وتوافر أكبر.

في سوق الصرف الأجنبي المعقد والتنافسي الهائل هو الأكبر في العالم، المؤسسات المالية مثل البنوك والشركات التجارية لديها سيطرة خانقة على السوق.

نتيجة لذلك، يجب أن يتم تداول العملات الأجنبية فقط من قبل أولئك الذين هم على دراية جيدة في هذا المجال بصفتك متداولًا أساسيًا، يجب أن يكون لديك فهم عملي للعملات الدولية الرئيسية بالإضافة إلى الإحصاءات الاقتصادية الحالية، من المهم فهم أساسيات اقتصاد الدولة وكذلك المتغيرات الخاصة التي قد تؤثر على العملة، مثل حركة السلع أو تقلبات أسعار الفائدة.

نظرة عامة موجزة عن الين الياباني

تهيمن سبع عملات على ثلاثة وثمانين بالمائة من سوق الفوركس، مع كون الين الياباني من أكثر العملات المتداولة في أغلب الأحيان.

الناتج المحلي الإجمالي الياباني هو واحد من أكبر الناتج المحلي في العالم؛ كما أنها أحد أكبر المصدرين في العالم بالدولار.

في سوق العملات، تدعم البنوك المركزية جميع العملات الرئيسية على وجه التحديد، (يتحكم بنك اليابان في قيمة الين الياباني) من واجب معظم البنوك المركزية في البلدان المتقدمة تعزيز النمو واحتواء التضخم بنك اليابان ليس استثناء.

لسنوات عديدة، كان الانكماش مصدر قلق دائم في اليابان، وحافظ بنك اليابان على سياسة معدلات منخفضة للغاية في محاولة لتحفيز الطلب والتنمية الاقتصادية؛ في بعض فترات 2010، كانت المعدلات الحقيقية في اليابان سلبية بعض الشيء.

ما الذي يحرك سعر الين؟

يتحرك سعر الين بنفس مجموعة العوامل التي تحرك معظم العملات عبر سوق الفوركس، تتضمن هذه العوامل إصدارات البيانات الاقتصادية وإعلانات البنك المركزي والكوارث الطبيعية والأحداث الجيوسياسية والسياسات الحكومية ومع ذلك، هناك أيضًا مجموعة محددة من العوامل التي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها عند تداول العملة:

1- مسح تانكان

مسح تانكان هو تقرير اقتصادي صادر عن البنك المركزي الياباني ويغطي آلاف الشركات اليابانية التي تعتبر إما ذات نفوذ كبير أو لديها حد أدنى محدد من رأس المال، تقوم الشركات بالمشاركة في عمل استبيان بناء على الظروف والاتجاهات الحالية، كما طُلب منهم تقديم أنشطة أعمالهم المتوقعة للربع والسنة القادمين، تم إصدار مسح تانكان قبل بيانات الناتج المحلي الإجمالي لليابان ويعتبر مؤشرًا رئيسيًا التقرير.

Carry Trades -2

Carry Trades هي استراتيجية تداول تتضمن الاقتراض بعملة منخفضة الفائدة للاستثمار في عملة ذات فائدة عالية للحصول على معدل عائد أعلى، يؤثر سعر الفائدة سواء بالانخفاض أو الارتفاع في سعر الين مقابل العملات الأخرى، يؤدي الضغط الناجم عن انخفاض أسعار الفائدة العالمية السلبية جنبًا إلى جنب مع أسعار الفائدة المنخفضة في اليابان إلى إضعاف الين، مما يحفز المستثمرين على تصفية مراكز الين الخاصة بهم لصالح الأصول الأخرى.

3-تدخلات بنك اليابان (BoJ)

كان بنك اليابان يبيع الين للحفاظ على انخفاض قيمة العملة والحفاظ على ميزة تنافسية في الصادرات على مستوى العالم.

تداول الين الياباني مقابل العملات الرئيسية والثانوية والغريبة أو مقابل العملات المشفرة الشائعة مع Traders Trust واستفد من صفر رسوم على الإيداعات والسحوبات.

الجذور الاقتصادية للين الياباني

نما الاقتصاد الياباني بوتيرة بطيئة للغاية خلال التسعينيات، على الرغم من أنها دولة كبيرة لهذا السبب، يُشار إلى العقد التالي عمومًا على أنه “عقد ضائع” في اليابان. بين عامي 2001 و2011، نادرًا ما كان نمو اليابان أكثر من 2٪؛ من عام 2012 إلى عام 2015، كان أقل بنسبة 29 في المائة، كان التضخم في اليابان شبه معدوم طوال العقدين الماضيين، مما يجعلها واحدة من أكثر الاقتصادات استقرارًا في العالم.

كما أن اليابان هي واحدة من أقدم الاقتصادات الكبرى في العالم، وتتميز بأحد أدنى معدلات المواليد في العالم بأسره.

ونتيجة لذلك، أصبحت القوة العاملة مسنة بشكل متزايد، مع عدد أقل من الشباب للحفاظ على الاقتصاد من خلال الضرائب والإنفاق، لذلك فتحت اليابان حدودها مؤخرًا للموظفين الأجانب من أجل التخفيف من النقص الحاد في العمالة في البلاد.

أخيرًا، تتمتع اليابان بقوة عاملة جيدة التعليم واقتصاد متطور، ربما تحول بناء السفن إلى كوريا الجنوبية أو الصين، لكن اليابان لا تزال أكبر منتج في العالم للإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات ومكونات التكنولوجيا، لقد عرّض هذا اليابان لجزء كبير من الاقتصاد العالمي. الين لديه إجمالي اثني عشر سائقًا.

سبب تقلب سعر الين الياباني؟

تم طرح العديد من التفسيرات لشرح التقلبات في أسعار العملات الأجنبية، يمكن تفسير سعر الصرف “الصحيح” من خلال مجموعة متنوعة من النظريات، بما في ذلك تعادل القوة الشرائية وتعادل أسعار الفائدة وتأثير فيشر ونماذج ميزان المدفوعات. تخضع أسعار الصرف الحقيقية في السوق للعرض والطلب، والذي يتضمن عددًا من عناصر سيكولوجية السوق، وهذه النماذج لا تؤدي أداءً جيدًا في الممارسة العملية.

على سبيل المثال، يعد الناتج المحلي الإجمالي ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي والتضخم من بين أهم إصدارات البيانات الاقتصادية يجب أيضًا لفت انتباه المستثمر إلى المؤشرات الاقتصادية مثل التوظيف وأسعار الفائدة (بما في ذلك اجتماعات البنك المركزي القادمة) وتدفق الأخبار اليومية؛ يمكن أن يكون للكوارث الطبيعية والانتخابات والسياسات الحكومية الجديدة تأثيرات كبيرة على أسعار الصرف.

للحفاظ على تنافسية الصادرات اليابانية، كان بنك اليابان يبيع الين من أجل الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة منذ انفجار فقاعة الإسكان في اليابان، نتيجة للتداعيات السياسية من التدخلات السابقة، فإن البنك حذر من القيام بذلك مرة أخرى.

تتأثر سياسات بنك اليابان وقيمة الين أيضًا بالميزان التجاري الياباني، تم تعويض الفوائض التجارية الكبيرة في الماضي من خلال ارتفاع ديون الدولة وشيخوخة السكان في اليابان. ومع ذلك، يمتلك المستثمرون المحليون غالبية هذا الدين، ويبدو أنهم مستعدون لقبول عوائد ضعيفة من أجل القيام بذلك.

على الرغم من العبء المالي الهائل لليابان، يبدو أن المتداولين أكثر ثقة في ميزان ديون اليابان. بسبب انخفاض قيمة الدولار وسمعة الين “كملاذ آمن”، يحاول التجار موازنة مستوى ديون اليابان المرتفع مع فائضها التجاري الكبير الطبيعي ومع ذلك، فإن قوة الين جعلت الفوائض التجارية التي تجعله جذابًا في المقام الأول عرضة للخطر. في الواقع، لقد عانوا من عجز كبير بشكل متزايد على مدى العقد الماضي، وهو أمر لم يسمع به أحد.