دور البنوك المركزية في سوق الفوركس

  • 5دقائق

البنوك المركزية هي هيئات حكومية تنظم عملاتها الوطنية من أجل الحفاظ على بيئة اقتصادية صحية، وتحقيق التوازن بين الصادرات والواردات، ومنع التضخم وتحفيز النمو داخل اقتصاداتها. البنوك المركزية لها تأثير مباشر على الأسواق المالية، وخاصة أسواق الصرف الأجنبي، البنك المركزي هو المسؤول عن الحفاظ على الشؤون الاقتصادية المحلية بالترتيب، مع الحفاظ على المنافسة في البيئة العالمية.

أهم وظائف البنوك المركزية:

يساعد فهم أهداف البنوك المركزية الرئيسية حول العالم المتداولين على قياس تحركات أسعار العملة على المدى الطويل، إن معرفة أهداف التضخم لكل بنك مركزي، وأين توجد معدلات التضخم الحالية في تلك البلدان، ستوفر نظرة ثاقبة لتحركات الأسعار المحتملة، أحد المقاييس الرئيسية للتضخم هو مؤشر أسعار المستهلك، وبالتالي فهو مؤشر اقتصادي يجب على المتداولين بالتحليل الأساسي أو الفني على حد سواء.

تتعدد أدوار البنوك المركزية، فيما يلي أهم وظائف البنوك المركزية:

1- تحديد أسعار الإقراض

إحدى الوظائف الأساسية للبنك المركزي هي تسهيل الإقراض داخل ولايته أو منطقته على هذا النحو، توفر البنوك المركزية رأس المال اللازم لمختلف البنوك التجارية، يسمح ترتيب الإقراض بين البنك المركزي والبنوك التجارية بوصول فعال لرأس المال للأفراد والشركات، غالبًا ما يشار إلى المعدل الذي يحدث به هذا النوع من ترتيبات الإقراض بسعر الخصم، معدل الخصم هو السعر الأساسي الذي يحدده البنك المركزي والذي يتم من خلاله حساب الأنواع الأخرى من معدلات الإقراض، هذا له تأثير مباشر على تكلفة الأموال للمقترض النهائي.

تساعد هذه القروض من البنك المركزي للبنوك التجارية على ضمان أن النظام المصرفي لديه السيولة اللازمة لعلاقات الائتمان المستمرة بين البنوك التجارية والمواطنين، تتحمل البنوك المركزية مسؤولية الحفاظ على استمرار الاقتصاد داخل بلدانهم، سوف يخفضون أسعار الفائدة في الأوقات التي يرغبون فيها في تحفيز الاقتصاد ويمكنهم أيضًا زيادة أسعار الفائدة في الأوقات التي يرغبون فيها في معالجة المخاوف التضخمية.

2- تحديد السياسة النقدية

يمتد دور البنوك المركزية إلى وضع السياسة النقدية لبلدهم، تُعرَّف السياسة النقدية بأنها الإجراءات التي يتخذها البنك المركزي لتنظيم عرض عملته.

تحتفظ البنوك المركزية أيضًا بالودائع بالعملة كشكل من أشكال الأصول، وتشير هذه الاحتياطيات إلى جدوى الدولة في سداد ديونها الخارجية، وتساهم في تصنيفها الائتماني السيادي الإجمالي في الماضي، عندما كان معيار الذهب قائمًا، والاحتياطيات كانت بالذهب، ولكن هذه الأيام، يتم الاحتفاظ بها كعملات فعلية كما قد تتخيل، يعتبر الدولار الأمريكي واليورو والفرنك السويسري والين الياباني من أكثر انعكاسات العملات انتشارًا من قبل الدول ذات السيادة.

تقع على عاتق البنوك المركزية مسؤولية الحفاظ على حركة اقتصادها بطريقة مستدامة ولكن مستقرة، وعلى هذا النحو يجب عليها تنظيم عرض النقود من خلال السياسة النقدية، الوسيلة الأساسية التي يقوم البنك المركزي من خلالها بتنفيذ ذلك هي من خلال التدخل ومعاملات السوق المفتوحة، من خلال معاملات السوق المفتوحة هذه، يعمل البنك المركزي على تعزيز النمو الاقتصادي بينما يحاول كبح أي آثار تضخمية.

وبالتالي فإن هذه الأنشطة التي يقوم بها البنك المركزي تؤدي إلى تغييرات في أسعار الصرف، هناك أيضًا أوقات قد تجتمع فيها البنوك المركزية من العديد من البلدان لتوفير السيولة عبر الحدود ومع ذلك، في معظم الأوقات، تتعلق السياسات النقدية لمعظم البلدان المتقدمة بالسبب والتأثير المحيطين باقتصادهم.

عادة ما تفكر البنوك المركزية في أوقات الركود الاقتصادي أو الأزمة المالية في اتخاذ إجراءات لخفض أسعار الفائدة، والقيام بشراء الأصول على نطاق واسع على الرغم من أن هذا لا يعمل دائمًا، فإن الفكرة وراء ذلك هي أنه عندما تزداد القاعدة النقدية، سيكون هناك المزيد من العملات المتاحة للبنوك والمؤسسات التي من شأنها أن تؤدي إلى زيادة الإقراض والائتمان، الأمر الذي سيؤدي بدوره إلى معدلات نمو أعلى في الداخل.

الآن من ناحية أخرى، عندما يكون هناك خوف من بيئة تضخمية، عادة بعد فترة طويلة من النمو الاقتصادي، قد تتدخل البنوك المركزية وتتخذ إجراءات انكماشية يأتي هذا عادة في شكل قرارات سعر فائدة أعلى.

مع ارتفاع أسعار الفائدة، يصبح المال أكثر ندرة، وتبدأ بيئة الائتمان في الانكماش، سيجد الأفراد والشركات صعوبة في الحصول على التمويل أو على الأقل هناك علاوة على التمويل، هذا يتسبب في تباطؤ الاقتصاد وبالتالي يضع بعض الضوابط على البيئة التضخمية.

بصفتك متداولًا في فوركس، من المهم أن تراقب البيانات الاقتصادية والخطابات القادمة من البنوك المركزية، يعد التقويم الاقتصادي الجيد أمرًا حيويًا لجميع المتداولين، بغض النظر عما إذا كنت تتداول باستخدام التحليل الأساسي أو تحليل الرسم البياني الفني، من الواضح لماذا يرغب المتداول الأساسي في مواكبة جميع أخبار البنك المركزي، ولكن حتى المتداول الفني يمكن أن يستفيد من معرفة ما تفعله البنوك المركزية الرئيسية.

مثال على السياسة النقدية

لتوضيح ذلك بمثال، دعنا نلقي نظرة على بنك اليابان وبعض الإجراءات التي يتخذها من أجل الحفاظ على قدرته التنافسية في التجارة العالمية يحاول بنك اليابان الحفاظ على قيمة عملته، الين الياباني منخفضة، وذلك لتعزيز صادراته في جميع أنحاء العالم.

من خلال الحفاظ على ضعف الين، يمكن للحكومة اليابانية أن تضمن بقاء صادراتها جذابة لتلك الموجودة في جميع أنحاء العالم، وبالتالي تساعد المنتجات المنتجة في اليابان في الحفاظ على تقدم الاقتصاد الياباني.

ونظرًا لأن الاقتصاد الياباني يعتمد بشكل كبير على الصادرات، فإن أي قوة في الين ستؤدي إلى انخفاض الطلب من المصنعين اليابانيين، مما سيؤدي إلى انخفاض مستويات النمو داخل الاقتصاد الياباني، وهذا بدوره يمكن أن يؤدي إلى ركود، وارتفاع معدلات البطالة هذا مثال على سبب أهمية سياسة البنك المركزي والإجراءات التي يتخذها للاستقرار المالي لأي بلد.

3- البنك المركزي هو مُقرض الملاذ الأخير

خلال أوقات الأزمة المالية، يمكن للبنك المركزي أن يعمل كمقرض الملاذ الأخير، عندما تكون البنوك التجارية غير قادرة أو غير راغبة في تقديم قروض، فقد يتقدم البنك المركزي لتوفير السيولة من أجل تجنب إغلاق محتمل للاقتصاد بشكل أساسي، سيعمل البنك المركزي على منع انهيار النظام المصرفي في بلدهم، هناك العديد من المخاوف القانونية والأخلاقية بخصوص هذا.

يشعر العديد من المواطنين أن البنك المركزي لا ينبغي أن يتصرف كمنقذ للخدمات المصرفية التجارية الفاشلة وسياسات الأعمال التجارية الكبيرة التي أدت إلى الأزمة المالية الأخيرة هنا في الولايات المتحدة وعلى الصعيد العالمي، هذا موضوع ليوم آخر تمامًا ومع ذلك، ليس

هناك شك في أنه بغض النظر عن الاعتراضات القانونية أو الأخلاقية التي قد تكون لدى العديد من المواطنين على هذه التدخلات، فمن الواضح أن البنوك المركزية يجب أن تفعل وستفعل كل ما هو مطلوب لضمان استقرار اقتصاد بلدانهم.

أهم البنوك المركزية الرئيسية حول العالم

الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الاحتياطي الفيدرالي)

تتم أكثر من 85٪ من جميع معاملات العملة بالدولار الأمريكي، ليس هناك شك في أن الدولار الأمريكي هو العملة الأكثر تداولًا في العالم يعتبر الاحتياطي الفيدرالي البنك المركزي الأكثر نفوذاً في العالم، وتغييرات أسعار الفائدة التي يقوم بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لها تأثير كبير على العملات الأخرى حول العالم.

يوجد لدى الاحتياطي الفيدرالي قسم داخله، ألا وهو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المسؤولة عن اتخاذ قرارات أسعار الفائدة يتم عقد اللجنة الفيدرالية خلال السنة الواحدة 8 مرات، وكما يمكنك أن تتخيل، فإن القرارات التي تتخذها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تخضع لمراقبة وثيقة من قبل المستثمرين والتجار داخل وخارج الولايات المتحدة.

بنك إنجلترا (BOE)

يُعتبر بنك إنجلترا من قبل الكثيرين أحد البنوك المركزية الأكثر قدرة، والهدف الأساسي لبنك إنجلترا هو الحفاظ على الاستقرار النقدي والمالي، ويهدف بنك إنجلترا إلى إبقاء التضخم عند هدف 2٪ سنويًا أي انحراف عن ذلك، ويتخذون الإجراءات للوصول إلى هذا الهدف لدى البنك المركزي لبنك إنجلترا لجنة تسمى لجنة السياسة النقدية وهي مسؤولة عن وضع السياسة النقدية، وتتألف لجنة السياسة النقدية من إجمالي 9 أعضاء.

البنك المركزي الأوروبي

في عام 1998 نظم البنك المركزي الأوروبي وذلك بعد إنشاء اليورو، ودوره الرئيسي هو استقرار الأسعار واتخاذ القرارات، المسؤول عن هذا هو المعروف باسم مجلس الإدارة.

يتكون مجلس الإدارة من 6 أعضاء من مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ويشمل جميع محافظي البنوك المركزية الوطنية في البلدان التي يتكون منها الاتحاد الأوروبي، يجتمع البنك المركزي الأوروبي عدة مرات في الشهر ومع ذلك، فإنه يقوم فقط بإجراء تغييرات في السياسة في 11 من أوقات الاجتماعات المجدولة هذه.

البنك الوطني السويسري (SNB)

يمتلك البنك السويسري لجنة نقدية صغيرة نسبيًا تتكون من 3 أفراد رئيسيين، هناك تحفظ من قبل البنك الوطني السويسري تجاه القرارات المتعلقة بسعر الفائدة، من المعروف أن البنك الوطني السويسري متحفظ فيما يتعلق بقرارات سعر الفائدة، تجتمع لجنة النقد بالبنك الوطني السويسري كل ثلاثة أشهر حتى كتابة هذه السطور، الشخص الرئيسي داخل اللجنة هو جان بيير روث، رئيس البنك الوطني السويسري.

بنك اليابان (BOJ)

تتكون لجنة السياسة النقدية لبنك اليابان من محافظ بنك اليابان، ونائبين للمحافظ و6 أعضاء آخرين، نظرًا لأن الاقتصاد الياباني يعتمد بشكل كبير على الصادرات، فإن أحد الاهتمامات الرئيسية للجنة بنك اليابان هو ضمان ضعف الين نسبيًا، يعقد بنك اليابان من جلسة إلى جلستين شهريا.

بنك كندا (BOC)

تُعرف اللجنة النقدية في بنك كندا المسؤولة عن قرارات معدل الفائدة باسم مجلس الإدارة، وتتكون من محافظ بنك كندا، ونائب كبير للمحافظ وأربعة نواب للمحافظ حدد بنك الصين المركزي هدف تضخم يبلغ 1-3٪ سنويًا، وقد نجح حتى الآن في تحقيق هذا الهدف على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية.

البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)

لدى البنك المركزي المعروف باسم بنك الاحتياطي الأسترالي لجنة للسياسة النقدية تتألف من محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ونائب محافظ وسكرتير الخزانة وستة أعضاء آخرين تم تعيينهم من قبل الحكومة الأسترالية، لدى بنك الاحتياطي الأسترالي معدل تضخم مستهدف يبلغ 2-3٪ سنويًا، تجتمع اللجنة أحد عشر مرة في السنة لمناقشة واتخاذ قرارات السياسة النقدية.

بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)

تقع قرارات البنك الاحتياطي النيوزيلندي بشأن السياسة النقدية في يد محافظ البنك المركزي، على عكس البنوك المركزية الأخرى التي ناقشناها، لا يوجد لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي لجنة رسمية للسياسة النقدية بدلاً من ذلك، يتمتع الحاكم بسلطة حصرية في قرارات السياسة النقدية، لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي هدف تضخم يبلغ 1.5٪ سنويًا، والحاكم الحالي “آلان بولارد”، مسؤول عن تحقيق هذا الهدف.

Comments (No)

اترك رد