دليلك الشامل حول أسعار الفائدة وعلاقتها بالفوركس والذهب

  • 11دقائق

يعتمد المتداولون اليوميون في سوق الفوركس بشكل كبير على أسعار الفائدة نظرًا لأنه كلما زاد المال الذي يستثمرونه وزادت الفائدة، زادت الأموال التي يجنونها.

من الواضح أن تقلب العملة يمثل خطرًا في هذا النهج، ويمكن أن ينفي تمامًا أي مكاسب تحمل فائدة، إن الرغبة في الحصول على عملات ذات معدلات فائدة أعلى (وتمويلها بعملات ذات معدلات فائدة منخفضة) أمر مفهوم، ولكن قد لا يكون من المعقول القيام بذلك طوال الوقت.

يجب أن تؤخذ أسعار الفائدة وإعلانات أسعار الفائدة من البنك المركزي بحذر.

لماذا يجب مراقبة قرارات البنوك المركزية من قبل المتداولين؟

بالنسبة لجميع متداولي العملات، من الضروري أن يراقبوا عمليات محافظي البنوك المركزية وأي أخبار يمكن أن تؤثر على قراراتهم، إذا كنت متداولًا في فوركس، فأنت بحاجة إلى مراقبة فروق أسعار الفائدة بين أزواج العملات المفضلة لديك، من الأفضل متابعة العديد من المحللين ثم متوسط ​​توقعاتهم إذا كنت تريد التنبؤ بالمستقبل، توفر جداول الخطابات العامة لمحافظي البنوك المركزية فرصة أخرى لكشف النقاب عن أعمالهم الداخلية، ضع في اعتبارك حقيقة أن لا أحد يحب المفاجآت في السوق!

التغيرات في أسعار الفائدة في أي من البنوك المركزية الثمانية في العالم لها التأثير الأكبر على سوق العملات الأجنبية.

نتيجة للمؤشرات الاقتصادية الأخرى التي تم تسجيلها خلال الشهر، قد يكون لهذه التغييرات تأثير مباشر وفوري على السوق. بالنسبة للمتداولين، فإن أهم نتيجة للتحول المفاجئ في أسعار الفائدة هي القدرة على التنبؤ بدقة والاستجابة لهذه التقلبات غير المنتظمة.

ما هو الغرض من مراقبة التضخم؟

أسعار الفائدة والسياسة المالية هي الاهتمامات الأساسية لصقور التضخم، الذي يُعرف أحيانًا باسم “الصقر” في اللغة النقدية، أو صانع السياسة أو المستشار، من أجل السيطرة على التضخم، فإن الصقور على استعداد للسماح بزيادة أسعار الفائدة.

بالنسبة للجزء الأكبر، يدافع الصقور رابحون عن الحفاظ على استقرار الأسعار من خلال رفع أسعار الفائدة، النمو الاقتصادي ليس مهمًا للصقور مثل مخاطر الركود بسبب التضخم المفرط.

هناك العديد من الظروف التي يمكن استخدام مصطلح “الصقر” فيها، وتغطي هذه المقالة فقط الحالات الأكثر شيوعًا. الشخص الذي يكرس نفسه لوجه محدد لهدف أو مشروع أوسع هو موضوع هذا المصطلح. على سبيل المثال، يشعر صقر الميزانية، مثل الصقر العام (أو صقر التضخم)، أن الميزانية الحكومية لها أهمية قصوى.

السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي

من المرجح أن يكون لسياسة سعر الفائدة للبنك المركزي أكبر تأثير على أسعار صرف العملات من بين جميع العوامل الأخرى مجتمعة، كثيرًا ما يتم تذكير متداولي العملات الجدد بهذه الحقيقة في دروس فوركس، إذا كنت تتداول أزواج العملات، فأنت بحاجة إلى مراقبة أسعار الفائدة في كلا البلدين المعنيين، وليس فقط البلد الذي تتداوله، يجب أن ينظر المتداول باستمرار في الفروق في أسعار الفائدة عبر العملات وكيفية تفاعل الأسواق مع التغيرات في هذه الأسعار.

هناك ببساطة مشكلة واحدة في هذه النصيحة: كيف بالضبط ستشرع في تحقيق هذا الهدف؟

كل شيء يبدأ بالطريقة التي يتم بها تنفيذ السياسة من قبل البنوك المركزية الرئيسية، بالنسبة لإقتراض الأموال لليلة واحدة بين البنوك، يفرض البنك المركزي عادةً سعرًا مرجعيًا، أو معدل خصم، على المؤسسات المالية الأعضاء فيه يدفع البنك أيضًا سعرًا مختلفًا لعملائه الذين يودعون أموالًا أكثر مما يمكنهم تحمله، على الرغم من أن الاهتمام الأساسي ينصب على الأول.

يمكن بعد ذلك أن تتأثر السلع المصرفية وحسابات التوفير بـ “معدل الأموال الفيدرالية”. يمكن أيضًا أن يتأثر “معدل الفائدة الرئيسي”، الذي يؤثر على الرهون العقارية وقروض شراء المساكن وبطاقات الائتمان، من قبل الاحتياطي الفيدرالينتائج السياسة النقدية للصقور(رفع سعر الفائدة)

على الرغم من أن مصطلح “الصقر” يستخدم عادة كفتنة، إلا أن أسعار الفائدة المرتفعة يمكن أن تكون مفيدة بالفعل للاقتصاد على المدى الطويل، يميل الناس أقل إلى اقتراض المال، لكن من المرجح أن يدخروا المال.

عندما تكون أسعار الفائدة أعلى، قد تكون البنوك أكثر استعدادًا لإقراض الأموال، تميل البنوك أكثر إلى الموافقة على المستهلكين الذين لديهم تاريخ ائتماني أقل من الكمال عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، إذا قامت دولة ما برفع أسعار الفائدة، ولكن شركائها التجاريين لم يفعلوا ذلك، فقد ينخفض ​​سعر السلع المستوردة.

باستخدام ارتباط تعادل القوة الشرائية الأساسي، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تكون انكماشية، يجب تعديل سعر الصرف للحفاظ على الأسعار بما يتماشى مع ارتفاع الدولار مقارنة بالشركاء التجاريين إذا كان معدل التضخم النسبي في الولايات المتحدة أقل من معدل التضخم في الشريك التجاري، يصبح سعر العناصر المشتراة في الولايات المتحدة أقل تكلفة مع ارتفاع قيمة الدولار مقارنة بالشريك التجاري.

الحمائمي، من ناحية أخرى، هي خبير في السياسة الاقتصادية يفضل السياسات النقدية منخفضة الفائدة. ووفقاً للحمائم، ستساعد أسعار الفائدة المنخفضة على نمو الاقتصاد وتوفير المزيد من فرص العمل للقوى العاملة الأمريكية.

لا يقتصر استخدام الحيوانات كوصفات في الاقتصاد على هذه الأمثلة. وبالمثل، يمكن استخدام المصطلحين “ثور” و “دب” لوصف سوق يشهد ارتفاعًا في الأسعار، بينما يشير الأخير إلى سوق يشهد انخفاضًا في الأسعار.

من هم صقور التضخم في المجتمع المالي؟

تتخذ رئيسة الاحتياطي الفيدرالي الصقري (Fed) إستر جورج، من مدينة كانساس سيتي مقراً لها. تؤيد جورج رفع أسعار الفائدة وتشعر بالقلق إزاء فقاعات الأسعار المحتملة التي تأتي مع التضخم.

وهذا يشمل لوريتا ميستر، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي لكليفلاند. كان بلوسر  رئيسًا متشددًا سابقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، أستاذًا في ميستر، تسبب أسعار الفائدة المنخفضة للحمائم مخاوفها بشأن التضخم.

يعتبر رافائيل بوستيك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، أحد أعضاء الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا.

هل يمكن أن يتحول الصقور إلى حمائم أم العكس؟

نعم، كما يتضح من القيادة الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة.

عندما أصبح ألان جرينسبان رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي في عام 1987، كان يُنظر إليه على أنه متشدد للغاية، ولكن بمرور الوقت، غير وجهات نظره ليصبح أكثر تشاؤمًا. أظهر بن برنانكي، الذي شغل منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي من عام 2006 إلى عام 2014، اتجاهات متشددة وحذرة في نفس الوقت.

كان يُنظر على نطاق واسع إلى رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين، التي تولت منصبها من 2014 إلى 2018، على أنها حمامة كرست نفسها لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة، صنف مطياف بنك بلومبيرج للاستخبارات الفيدرالي جيروم باول على أنه “محايد” (أي أنه ليس متشددًا ولا مسالمًا).

عوامل تعتمد عليها البنوك المركزية في حساب أسعار الفائدة

لكل بنك مركزي  مجلس الإدارة هو المسؤول عن السياسة النقدية وكذلك أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الاقتراض من بعضها البعض، من أجل السيطرة على التضخم ، ستقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة وخفض أسعار الفائدة لتحفيز الإقراض وإعادة الاستثمار.

بشكل عام، قد تعطيك المؤشرات الاقتصادية الأكثر صلة فكرة جيدة عما سيحدده البنك، وهي:

  • مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يقيس التضخم (CPI)
  • الإنفاق من قبل المستهلكين
  • عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة
  • سوق “الرهن العقاري”
  • قطاع الإسكان
  • التنبؤ بأسعار فائدة البنك المركزي

يمكن للمتداول تقدير تغير السعر باستخدام المعلومات المقدمة من هذه المؤشرات. غالبًا ما يكون الارتفاع في هذه المؤشرات علامة على أن الاقتصاد يعمل بشكل جيد وأن أسعار الفائدة يجب إما رفعها أو الحفاظ عليها ثابتة، وينطبق الشيء نفسه إذا أظهرت هذه المؤشرات انخفاضات كبيرة، مما قد يشير إلى انخفاض في السعر لتحفيز الاقتراض.

يمكن توقع قرارات الأسعار خارج المؤشرات الاقتصادية ، مثل:

  • ترقب التطورات الكبيرة
  • فحص التوقعات الصادرة عن كبار المراكز الاقتصادية

عادةً ما يكون لتصريحات البنك المركزي تأثير كبير على تحركات أسعار الفائدة، عندما يتعلق الأمر بالمؤشرات الاقتصادية، فإنها كثيرًا ما يتم إهمالها، غالبًا ما يتم الكشف عن توقعات التضخم في الخطابات العامة من قبل مجالس إدارة البنوك المركزية الثمانية الكبرى.

توقعات السوق والمضاربة

أخيرًا، يتميز سوق الفوركس بمستويات عالية من المضاربة، هذا يرجع إلى حقيقة أن الفوركس يقدم للمستثمرين الرافعة المالية التي يحتاجون إليها لمضاعفة تداولاتهم بعامل مضاعف باستخدام الأموال المقترضة. نتيجة لذلك، فإن سوق الفوركس أكثر عرضة لمشاعر السوق من فئات الأصول الأخرى بسبب الوصول السريع إلى رأس المال.

هذا يعني أن سوق الفوركس، مثله مثل أي سوق آخر، عرضة للتأثيرات غير المنطقية

يمكن أن يؤدي إلى تشويه أسعار الصرف على المدى القصير، مما يؤدي إلى فرص استثمارية طويلة الأجل.

العلاقة بين أسعار الفائدة وسعر الذهب

تقليديا الذهب وأسعار الفائدة بينهما علاقة سلبية، إنه غير مضمون ولكن عادة ما يرتفع سعر الذهب عندما تنخفض أسعار الفائدة وتنخفض عندما ترتفع الأسعار. وذلك لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الأسهم والسندات الحكومية والاستثمارات الأخرى أكثر جاذبية للمستثمرين، بينما انخفاض أسعار الفائدة يجعل هذه الأصول البديلة أقل جاذبية؛ دفع المستثمرين نحو الذهب وزيادة الطلب والسعر تبعا لذلك. يُنظر إلى الذهب على أنه مخزن للثروة في أوقات الصعوبات المالية لهذا السبب.

التغيرات في أسعار الفائدة للبنوك المركزية لها تأثير عالمي

تتأثر أسعار المنتجات والخدمات المستوردة بشكل مباشر بقيمة عملة الدولة، وهو الهدف الأساسي لجميع البنوك المركزية. بشكل عام، إذا قام البنك المركزي برفع سعر الخصم، فستصبح العملة أكثر قيمة.

يعتبر العائد والمخاطر من أهم الاعتبارات بالنسبة للمستثمرين، على الرغم من حقيقة أن المتداول يهتم أكثر بالمكاسب قصيرة الأجل، يجب أن يأخذ المتداول منظور المستثمر طويل الأجل في الاعتبار.

من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم في سندات أو أسهم الدولة عندما يكون سعر الصرف أكبر، وهذا الطلب المتزايد يضع ضغطًا تصاعديًا على سعر صرف العملة المحلية، أي تخفيضات سوف تأتي بنتائج عكسية، في غياب رأس المال ، سينخفض ​​سعر الفائدة، إذا لم تقم البنوك في كلا البلدين بتعديل أسعارها في نفس الوقت، فلن يكون هناك تغيير.

ما هو الأساس المنطقي وراء هذه التغييرات في الأسعار؟ تستخدم البنوك المركزية سعر الخصم كطريقة للسيطرة على الاقتصاد المحلي. إذا كان التضخم ينمو، فقد تسعى لجنة السياسة النقدية إلى رفع أسعار الفائدة كوسيلة لتقليل المعروض النقدي. ومع ذلك، إذا كان الاقتصاد المحلي يتطلب دفعة تحفيزية ولكن التضخم ليس مشكلة، فقد يقوم البنك المركزي بإسقاط السعر، مما يجعل المزيد من السيولة المتاحة للإقراض بتكلفة أقل.

مثال على المخاطر التي يتعرض لها المشاركون في سوق الفوركس من تقلبات أسعار الفائدة

ومع ذلك ، فإن التداول فيما يتعلق بنتائج أسعار الفائدة ليس أبدًا بسيطًا مثل الوصف المبسط السابق. تمامًا كما هو الحال مع أي عنصر آخر، تتأثر ردود أفعال المتداولين تجاه التغيير بتوقعاتهم وافتراضاتهم حول تلك التوقعات، حتى بعد التصريح الرسمي، يمكن أن ترتفع قيمة العملة فعليًا إذا اعتقد مطحنة الإشاعات أن تخفيض السعر قريب، وهذا يعني أن عبارة “بيع على إشاعة، اشتري على الحقيقة” كان يمكن تطبيقها هنا، لا يمكن المبالغة في أهمية التوقيت والإدراك.

لنلق نظرة على دراسة حالة فعلية، الوضع الاقتصادي في أوروبا آخذ في التدهور، لا توجد مشكلة مع التضخم، قدم البنك المركزي تلميحات بأنه يرغب في إضعاف اليورو وتعزيز الاقتصاد المحلي، كان المتداولون يتوقعون انخفاضًا بنسبة 0.25٪ في معدل خصم البنك المركزي الأوروبي، وكان هناك أيضًا نقاش حول جعل معدل الادخار سلبيًا.

انخفض السوق بالفعل قبل وقت الإعلان تحسباً للحركة المتوقعة. ردًا على انخفاض اليورو، أصدر البنك المركزي الأوروبي بيانًا وعقد مؤتمرًا صحفيًا، لقد بدأت كرد فعل تقليدي: بيع التجار، لكن غياب الغموض أدى إلى زيادة سريعة في نشاط الشراء في وول ستريت. ومع ذلك، كان مجرد حافز قصير الأجل، قدم ماريو دراجي  رئيس البنك المركزي الأوروبي، حجة قوية لسعر فائدة الإيداع السلبي في المؤتمر الصحفي. هذه “المفاجأة” لم تكن مدمجة في تفكير السوق من قبل.

الدرس سهل جدا، يتطلب تداول العملات اهتمامًا مستمرًا بفروق أسعار الفائدة وما يمكن توقعه من النطاق الرئيسي للبنك المركزي المعني، تتطلب إستراتيجية “التجارة المحمولة” من المتداولين الانتباه إلى تحذيرات البنك المركزي النشط، بينما يمكن للمتداولين على المدى القصير الاستجابة بسرعة للتغيرات في السوق.

عندما يتعلق الأمر بتداول العملات الأجنبية، فإن التجارة المحمولة هي طريقة “الشراء والاحتفاظ” الوحيدة المنطقية، بيع العملة في دولة ذات معدل فائدة منخفض واستثمار الأموال في دولة ذات معدل فائدة مرتفع هو العرض البسيط

وراء هذه الإستراتيجية هذه ممارسة روتينية للبنوك متعددة الجنسيات،يستفيد المستثمرون من فرق سعر الفائدة “المنقول” الذي يتراكم بمرور الوقت، إذا ظلت أسعار الفائدة مستقرة عندما تقدر عملة الوجهة، تعمل المعاملة بشكل أفضل لأنها تضيف عائدًا إضافيًا إلى الحساب بالكامل. ومع ذلك، فإن أي تغيير في أسعار الفائدة من قبل أي من البنك المركزي سيكون له تأثير كبير على هذه المعادلة.

يعتمد المتداولون اليوميون في سوق الفوركس بشكل كبير على أسعار الفائدة نظرًا لأنه كلما زاد المال الذي يستثمرونه وزادت الفائدة التي يجنونها، زادت الأموال التي يجنونها.

من الواضح أن تقلب العملة يمثل خطرًا في هذا النهج، ويمكن أن ينفي تمامًا أي مكاسب تحمل فائدة، إن الرغبة في الحصول على عملات ذات معدلات فائدة أعلى (وتمويلها بعملات ذات معدلات فائدة منخفضة) أمر مفهوم، ولكن قد لا يكون من المعقول القيام بذلك طوال الوقت.

يجب أن تؤخذ أسعار الفائدة وإعلانات أسعار الفائدة من البنك المركزي بحذر.

هل يمكن للمتداول التنبؤ بأسعار الفائدة؟ مثال تطبيقي

يعد تحليل التنبؤات طريقة جيدة  لتوقع أسعار الفائدة، نظرًا لأنه من المتوقع حدوث تغييرات في أسعار الفائدة، سيكون لدى المتداولين المحترفين والسمسرة والبنوك تقدير إجماعي لما سيكون السعر.

من أجل الحصول على تحليل  أكثر دقة، يمكن للمتداولين أخذ أربعة أو خمسة من هذه التوقعات (والتي يجب أن تكون متشابهة عدديًا إلى حد ما) ومتوسطها.

حتى إذا قام المتداول بدراسة مستفيضة وقام بحساب عدد كبير من الأرقام، فإن البنوك المركزية لديها القدرة على رفع أو خفض أسعار الفائدة بشكل غير متوقع.

هذا هو الوقت الذي يجب أن يكون فيه المتداول قادرًا على توقع اتجاه السوق، ستكتسب العملة قيمة إذا تم رفع أسعار الفائدة، مما يشجع المستثمرين على الشراء، من المحتمل تداول رذات معدلات الفائدة المنخفضة في حالة حدوث انخفاض، بعد تحديد حركة السوق، من الأهمية بمكان أن يقوم المتداول بالمهام التالية:

كلما اتخذت إجراءً أسرع، كان ذلك أفضل! في حالة حدوث مفاجأة، يميل السوق إلى التحرك بسرعة البرق لأن جميع المتداولين يتنافسون على الشراء أو البيع قبل الجماهير، إذا تم القيام به بشكل صحيح، فقد يؤدي اتخاذ إجراء سريع إلى مكافأة كبيرة.

احترس من سهولة تغيير في الاتجاه، يميل النشر الأول للبيانات إلى أن يكون له تأثير على السوق، ولكن من المرجح أن يستمر الاتجاه في نفس الاتجاه.

باستخدام هذا المثال، يمكننا أن نرى كيف يتم وضع المراحل السابقة موضع التنفيذ.

كان هناك عدد قليل من البنوك المركزية ذات معدلات فائدة أعلى من 8.25 في المائة في أوائل يوليو 2008: بنك الاحتياطي النيوزيلندي، بسبب ارتفاع معدلات العائد، كان الدولار النيوزيلندي سلعة مرغوبة للمتداولين على مدى الأشهر الأربعة السابقة.

في يولي، خفض مجلس إدارة البنك بشكل غير متوقع سعر الفائدة إلى 8٪ في اجتماعه الشهري، رأى متداولو الفوركس انخفاض البنك بنسبة ربع مئوية كمؤشر على قلق البنك من التضخم وقاموا على الفور بسحب الأموال أو بيع العملة وشراء العملات الأخرى – على الرغم من أن هؤلاء الآخرين لديهم أسعار فائدة منخفضة – وكان رد فعلهم وفقًا لذلك.

نتيجة لخفض سعر الفائدة في بنك نيوزيلندا، انخفض سعر صرف الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي، انخفض زوج NZD / USD من 7497 إلى 7414، أو 83 نقطة، في فترة تتراوح من خمس إلى 10 دقائق، وفقًا لزوج العملات. الأشخاص الذين باعوا لوتًا واحدًا من أزواج العملات حققوا 833 دولارًا في بضع دقائق على الرغم من أنهم باعوا قطعة واحدة فقط.

تدهور زوج الدولار النيوزلندي / الدولار الأمريكي بسرعة قبل أن يتعافى بسرعة ويستأنف اتجاهه الصعودي، بعد انخفاض سعر الفائدة، كان الدولار النيوزلندي لا يزال يتمتع بمعدل فائدة أعلى (عند 8٪) من معظم العملات الأخرى، وبالتالي لم يستمر في الانخفاض.

من المهم قراءة الإعلان الصحفي الفعلي من البنك المركزي بعد تقييم ما إذا كان السعر قد تغير بشكل غير متوقع أم لا للتعرف على كيفية تفكير البنك في تحركات أسعار الفائدة في المستقبل، بعد مرور التأثيرات قصيرة المدى للبيانات، من الشائع أن يثير الإصدار اتجاهًا جديدًا في العملة.

مثال أخر على التداول بناء على أسعار الفائدة

في 16 يوليو 2008 ، عقد بن برنانكي، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جلسة الاستماع نصف السنوية أمام لجنة مجلس النواب بشأن السياسة النقدية، يتوقع أعضاء اللجنة أن يقرأ بيرنانكي بيانًا مُعدًا عن قيمة الدولار الأمريكي والرد على الأسئلة.

كان واضحا من تصريحات برنانكي وردوده أن الحكومة ملتزمة بالحفاظ على قوة الدولار، على الرغم من القلق واسع النطاق بشأن احتمال حدوث ركود.

تمت مراقبة جلسة إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن كثب من قبل المتداولين، ولأن التجار توقعوا ارتفاع أسعار الفائدة نتيجة البيان، ارتفع الدولار لفترة وجيزة تحسباً لقرار السعر التالي.

تسببت شهادة السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض زوج العملات EUR / USD، بقلم سابرينا جيانغ 2021، إنفستوبيديا

بعد البيان، انخفض اليورو / دولار بمقدار 44 نقطة خلال ساعة، مما أدى إلى تحقيق ربح بقيمة 440 دولارًا للمتداولين الذين تصرفوا وفقًا لذلك.

التوافق في الحكومة

تتأثر أسعار صرف العملات الأجنبية بشدة بالاستقرار السياسي للبلد المعني، هذا هو الحال لأن النظام النقدي اليوم يعتمد على النقود الورقية. بعبارة أخرى، المال ليس أكثر من وعد قدمته الحكومة لحاملها، قد يكون الضمان بلا معنى إذا تم تشكيل حكومة جديدة إذا كانت الحكومة الحالية معرضة لخطر الإطاحة بها، ليس واردًا أن تنظر الإدارة القادمة في إصدار عملتها الخاصة! لذلك عندما تنشأ التوترات الجيوسياسية، عادة ما تعاني عملة بلد ما في أسواق الفوركس.

ماذا يحدث للذهب عندما ترتفع أسعار الفائدة؟

إن تنامي الثقة الاقتصادية يعني أن المستهلكين والشركات الآخذة في التوسع، مع زيادة الدخل المتاح، يميلون إلى الاقتراض أكثر، في هذه الحالة، غالبًا ما ترتفع أسعار الفائدة، يمكن للبنوك المركزية أو المؤسسات المالية أن تتوقع عوائد أكبر من قروضها عندما تزداد تكلفة الاقتراض.

في مثل هذه الأوقات المزدهرة، يتضاءل جذب الاستثمار الملاذ الآمن، ومع دعم أسعار الفائدة للعملة المحلية أيضًا، يجب أن ينخفض ​​سعر الذهب على المدى القصير، تستخدم زيادات أسعار الفائدة أحيانًا كوسيلة لمكافحة التضخم المتزايد، إذا كانت الأسعار ترتفع بسرعة، فإن البنوك المركزية تزيد أسعار الفائدة لتشجيع الأفراد على ادخار أموالهم وتقليل الإنفاق، ونأمل أن يوقف التضخم من أن يصبح مشكلة.

ماذا يحدث للذهب عندما تنخفض أسعار الفائدة؟

تنخفض المعدلات أو تظل عند المعدل الأساسي (0٪) مع تضاؤل ​​الثقة الاقتصادية وركود النمو، عادة ما يؤثر هذا التباطؤ الاقتصادي على أشياء مثل تكاليف المعيشة ونمو الأجور والتوظيف نفسه، فضلاً عن خفض قيمة عملة الدولة، في هذه الأوقات، يلجأ المستثمرون إلى الذهب “الملاذ الآمن” لحماية ثرواتهم، وسوف يرتفع سعر الذهب، بناءً على التجارة في العقود الآجلة للذهب.

نظرًا لأن الذهب لا ينتج عائدًا سنويًا، فإن معدل الفائدة المنخفض يعني أيضًا أن الاستثمارات الأخرى لا تحقق أي دخل سنوي إضافي، مما يزيد من جاذبية الذهب.

تأثير رفع أسعار الفائدة الفيدرالية على الذهب؟

تختلف أسعار الفائدة لكل دولة، مع تأثيرات متفاوتة على اقتصاداتها وأسعار الذهب في تلك البلدان، الأسعار في الولايات المتحدة لها تأثير أكبر من معظمها ولأن الذهب يتم تداوله في الغالب بالدولار الأمريكي، فإن أسعار الفائدة لديها تأثير خاص على سعر الذهب، ويترتب على ذلك أنه عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (المشار إليه أيضًا باسم الاحتياطي الفيدرالي) برفع أسعار الفائدة، يمكن أن يكون لذلك تأثير عميق على سعر الذهب، عادة ما تنخفض أسعار الذهب في حالة ارتفاع الأسعار، بينما يساعد الانخفاض في الحفاظ على ارتفاع الذهب.

الخلاصة حول أسعار الفائدة

  • يتم مراقبة أسعار الصرف لأزواج العملات المختلفة من قبل أسواق الفوركس.
  • الفروق النسبية في أسعار الفائدة عبر البلدان لها تأثير كبير على أسعار الصرف هذه.
  • على الرغم من حقيقة أن النماذج الاقتصادية يمكنها توقع أسعار الفائدة، يمكن أن يكون للأخبار والإعلانات المفاجئة تأثيرات فورية على الأسعار، والتي بدورها تؤثر على قيم الصرف الأجنبي.
  • يجب على تجار الفوركس الانتباه إلى الأخبار وأنشطة البنوك المركزية، ترتبط حركة أسعار صرف العملات ارتباطًا وثيقًا بقرارات السياسة النقدية التي تتخذها البنوك في منطقة معينة.
  • لتحسين الأرباح، تتقلب أسعار صرف العملات، ليس فقط من خلال الفوائد المتراكمة من المعاملات المحمولة  ولكن أيضًا من خلال التغيرات الحقيقية في السوق، إن منع التغيرات غير المتوقعة في أسعار الفائدة والرد عليها أسهل بالنسبة للمتداول الذي أجرى دراسة مكثفة.
  • أولئك الذين يدافعون عن معدلات فائدة أعلى كوسيلة لاحتواء التضخم يعرفون باسم “الصقور”.
  • عندما يتعلق الأمر بالفائدة، فإن الحمائم هم عكس الصقور، ويفضلون سياسة أكثر تساهلاً من أجل تشجيع الإنفاق في الاقتصاد.
  • قد يتخذ صانعو السياسة موقفًا متشددًا أو مسالمًا اعتمادًا على حالة الاقتصاد الأمريكي.

Comments (No)

اترك رد